Redacción SLC
La compañía citrícola San Miguel dio un paso clave en su estrategia de saneamiento financiero al cerrar un nuevo financiamiento internacional por aproximadamente US$ 81 millones, una operación que le permitirá refinanciar cerca del 80% de su deuda financiera y extender sus principales vencimientos hasta junio de 2034.
El acuerdo fue suscripto junto a sus subsidiarias Samifruit Uruguay S.A. y San Miguel International Investments S.A., mediante un contrato de crédito denominado Amended and Restated Common Terms Agreement, firmado con la International Finance Corporation (IFC), BID Invest y Coöperatieve Rabobank U.A. (Rabobank).
La operación contempla la reestructuración de los préstamos vigentes otorgados por IFC en 2018, la cancelación total de los créditos de 2018 de BID Invest y del Banco Interamericano de Desarrollo, además del otorgamiento de nuevos préstamos por parte de IFC y BID Invest como prestamistas A y de Rabobank como prestamista B, todos consolidados bajo un único instrumento financiero conocido como AB Loan.
Este nuevo esquema constituye el segundo paso del plan de reorganización financiera de la empresa. El primero había sido el exitoso canje de Obligaciones Negociables concretado en enero pasado, cuando logró refinanciar US$ 110 millones con una adhesión cercana al 90% de los acreedores.
Con el nuevo préstamo, San Miguel logró extender el perfil de vencimientos por ocho años, con dos años de gracia y amortizaciones graduales desde 2028 hasta 2034. La deuda tendrá una vida promedio cercana a seis años y una tasa de interés variable equivalente a SOFR + 6%, lo que actualmente representa una tasa nominal anual cercana al 9,8%.
Desde la compañía señalaron que la nueva estructura financiera permitirá compatibilizar los compromisos de deuda con la generación de resultados operativos, reducir las necesidades de refinanciación de corto plazo y acceder a nuevas líneas de crédito en condiciones más favorables tanto en el sistema bancario como en el mercado de capitales.
Los fondos obtenidos se destinarán, por un lado, a refinanciar pasivos financieros de corto plazo y, por otro, a completar el plan de inversiones de capital (capex) que forma parte de la transformación estratégica iniciada por la empresa.
Ese proceso de reconversión comenzó en 2022, cuando San Miguel redefinió su modelo de negocios para concentrarse en la producción industrial de derivados del limón y dejar atrás la mayor exposición al negocio de fruta fresca. La estrategia apunta a desarrollar productos de mayor valor agregado destinados a industrias como alimentos, bebidas, fragancias, sabores e ingredientes naturales.
Con la finalización del programa de inversiones, la empresa consolidará una mayor capacidad industrial y una plataforma productiva preparada para sostener el crecimiento de largo plazo, respaldada por contratos comerciales con clientes internacionales.
Actualmente, San Miguel exporta ingredientes naturales derivados del limón a más de 100 clientes distribuidos en 32 países y mantiene operaciones industriales en Argentina, Uruguay y Sudáfrica. Esta estructura multi-origen le permite diversificar riesgos climáticos, productivos y regulatorios, además de fortalecer su posición como uno de los principales proveedores mundiales de ingredientes cítricos para uso industrial.
La compañía destacó además que IFC, BID Invest y Rabobank han acompañado distintas etapas de su desarrollo durante los últimos años, por lo que la renovación y ampliación del financiamiento representa un respaldo a su estrategia de negocios, su perfil exportador y sus compromisos en materia de sustentabilidad.
El acuerdo también mantiene los estándares ambientales y sociales asumidos en financiamientos anteriores, reforzando los objetivos de sostenibilidad que forman parte del modelo de crecimiento de la empresa. Con esta operación, San Miguel busca completar su proceso de transformación, fortalecer su estructura de capital y consolidar una plataforma financiera que le permita sostener su expansión internacional durante la próxima década.
